Euroboden GmbH-Die neue Anleihe auch mit Totalverlustrisiko für die Anleger

Es ist eine Veröffentlichung des Unternehmens Euroboden GmbH, die uns dann doch nachdenklich macht: „Entsprechend eines Geschäftsführerbeschlusses vom 6. September 2017 plant die EUROBODEN GmbH, den Gläubigern ihrer noch ausstehenden Anleihe (7,375% Schuldverschreibung 2013/2018, ISIN DE000A1RE8B0, gehandelt im Freiverkehr der Börse Düsseldorf) ein freiwilliges Umtauschangebot zu unterbreiten und eine neue Anleihe im Volumen von bis zu EUR 25 Mio. zu emittieren. Die Emission sieht ein öffentliches Angebot und eine Privatplatzierung vor. Der Prospekt für die neue Anleihe wird am 6. September 2017 erstmals zur Prüfung bei der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg eingereicht. Das Umtauschangebot bzw. das öffentliche Angebot bzw. die Privatplatzierung sind für den Zeitraum ab Anfang / Mitte Oktober geplant. Als Sole Lead Manager und Bookrunner wurde die mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG, Gräfelfing, mandatiert.“ Hier kann man ja mal die Frage stellen, „ob das Unternehmen dann in der Lage wäre, die Anlegergelder komplett zurückzubezahlen, wenn es die Anleihe nicht geben würde?“ Schaut man sich dazu die letzte im Unternehmensregister hinterlegte und frei zugängliche Bilanz des Unternehmens an, dann dürften daran leise Zweifel angebracht sein. Auch im kostenpflichtigen Bereich des Unternehmensregister gibt es keine aktuellere Bilanz. So richtig weiß also Niemand derzeit, wo das Unternehmen wirtschaftlich steht.

Euroboden GmbH

Grünwald

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2014 bis zum 30.09.2015

Bilanz

Aktiva

30.9.2015
EUR
30.9.2014
EUR
A. Anlagevermögen 1.053.345,34 1.100.986,61
I. Immaterielle Vermögensgegenstände 23.874,00 33.449,00
II. Sachanlagen 715.859,47 728.924,74
III. Finanzanlagen 313.611,87 338.612,87
B. Umlaufvermögen 16.505.469,94 10.772.198,52
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 16.165.555,30 10.723.623,29
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 339.914,64 48.575,23
C. Rechnungsabgrenzungsposten 34.172,35 33.111,39
Bilanzsumme, Summe Aktiva 17.592.987,63 11.906.296,52

Passiva

30.9.2015
EUR
30.9.2014
EUR
A. Eigenkapital 7.862.211,79 6.208.935,88
I. gezeichnetes Kapital 102.000,00 102.000,00
II. Kapitalrücklage 104.303,43 104.303,43
III. Gewinnrücklagen 20.040,53 20.040,53
IV. Gewinnvortrag 5.982.591,92 5.082.082,50
V. Jahresüberschuss 1.653.275,91 900.509,42
B. Rückstellungen 2.692.127,37 1.113.624,22
C. Verbindlichkeiten 7.038.291,47 4.583.736,42
D. Rechnungsabgrenzungsposten 357,00 0,00
Bilanzsumme, Summe Passiva 17.592.987,63 11.906.296,52

Anhang

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss der Euroboden GmbH wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Angaben, die wahlweise in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden können, sind insgesamt im Anhang aufgeführt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine kleine Kapitalgesellschaft.

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen.

Die Anschaffungskosten beweglicher Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens bis zu einem Wert von Euro 150,00 wurden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Für bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten von mehr als Euro 150,00, aber nicht mehr als Euro 1.000,00 wurde ein Sammelposten gebildet und linear über 5 Jahre abgeschrieben.

Die Finanzanlagen wurden wie folgt angesetzt und bewertet:

–  Beteiligungen zu Anschaffungskosten

–  Anteile an verbundenen Unternehmen zu Anschaffungskosten

Soweit erforderlich, wurde der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Der Ausweis der Bank- und Kassenbestände erfolgte mit dem Nennbetrag. Zinsen und Nebenkosten wurden periodengerecht abgegrenzt.

Rechnungsabgrenzungsposten wurden für Ausgaben bzw. Einnahmen gebildet, die Aufwand bzw. Ertrag für eine bestimmte Zeit nach dem Abschlussstichtag darstellen.

Die Steuerrückstellungen beinhalten die das Geschäftsjahr betreffenden, noch nicht veranlagten Steuern sowie die durch eine Außenprüfung für die Jahre 2009 bis 2012 festgesetzten Steuern.

Für temporäre Differenzen zwischen handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen wurde eine Rückstellung für latente Steuern in Höhe von Euro 12.081,58 gebildet. Bei der Bewertung wurde ein durchschnittlicher Steuersatz von 24,225% (15% für KSt, 5,5% für SolZ und 8,4% für GewSt) zu Grunde gelegt.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist (§ 253 I 2 HGB). Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Grundlagen für die Umrechnung von Fremdwährungsposten in Euro

Der Jahresabschluss enthält auf fremde Währung lautende Sachverhalte, die in EUR umgerechnet wurden.

Angaben zur Bilanz

Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB

Verbindlichkeiten aus Gewährleistungsverträgen:
– in Höhe von 3.700.000 Euro zu einem Kreditvertrag (Vorjahr 3.700.000 Euro)
– in Höhe von 8.000.000 Euro zu einem Kreditvertrag (Vorjahr 8.000.000 Euro)
– in Höhe von 2.955.730 Euro zu einem Kaufvertrag (Vorjahr 0 Euro)
– in Höhe von 3.710.000 Euro zu einem Darlehensvertrag (Vorjahr 0 Euro)

Verbindlichkeiten aus Bürgschaften:
– in Höhe von 500.000 Euro zu einem Kreditvertrag (Vorjahr 0 Euro)
– in Höhe von 6.300.000 Euro zu einem Kreditvertrag (Vorjahr 0 Euro)

Am Bilanzstichtag wird nicht mit einer Inanspruchnahme oben genannter Haftungsverhältnisse gerechnet.

Aufgrund der bisherigen Planungen kann davon ausgegangen werden, dass die Tochtergesellschaften und deren Geschäftsführer ihren Verpflichtungen entsprechend nachkommen.

Die Angaben beinhalten diejenigen Beträge, die den Geschäftsführern zuzurechnen sind (3.710.000 Euro zu einem Darlehensvertrag (Vorjahr 0 Euro))

Angaben zu Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern
(§ 42 Abs. 3 GmbHG / § 264c Abs. 1 HGB)

Gegenüber den Gesellschaftern bestehen die nachfolgenden Rechte und Pflichten:

Sachverhalte Betrag Vojahr
EUR EUR
Verbindlichkeiten 342.815,59 95.633,42

Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit > 5 Jahre und der Sicherungsrechte

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren beträgt EUR 234.189,55 (Vorjahr: EUR 244.950,33).

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten, die durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind, beträgt EUR 212.077,50.

Die nachfolgenden Sicherungsarten und Sicherungsformen sind mit den Verbindlichkeiten verbunden:

– Grundschuld sowie dinglicher und persönlicher Zwangsvollstreckungsunterwerfung auf dem
Beleihungsobjekt Baldestraße, München

Angabe zu Restlaufzeitvermerken

Der Betrag der Forderungen mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr beträgt EUR 14.331.611,18 (Vorjahr: EUR 9.203.450,53).

Der Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt EUR 1.097.221,46 (Vorjahr: EUR 511.620,22).

Sonstige Angaben

Namen der Geschäftsführer

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

Geschäftsführer: Stefan Höglmaier ausgeübter Beruf: Kaufmann

Angaben über den Anteilsbesitz an anderen Unternehmen von mind. 20 Prozent der Anteile

Gemäß § 285 Nr. 11 HGB wird über nachstehende Unternehmen berichtet:

Firmenname / Sitz Anteilshöhe Jahresergebnis Eigenkapital
EUR EUR
Euroboden GmbH & Co. Projekt KG, Grünwald 94,00% -306.519,51 -20.683,45
KSW Falkenstraße 8 GmbH, München *** 50,00% 392,03 2.076,94
Euroboden Immobilien-Verwaltung GmbH, Grünwald * 100,00% 2.453.259,19 25.000,00
Immobilien & Boden GmbH, Grünwald 100,00% -82,36 27.627,44
Euroboden Beteiligungs GmbH, Grünwald ** 100,00% 5.508,05 79.970,11
Euroboden Kolbergerstraße GmbH, Grünwald * 100,00% -236.355,57 25.000,00
Euroboden Kolbergerstraße 31 GmbH, Grünwald 100,00% -440.728,33 -477.307,00
Euroboden Erhardtstraße GmbH, Grünwald * 100,00% -226.528,52 6.475,88
Euroboden Spandauer Damm GmbH, Grünwald * 100,00% 92.560,74 25.000,00
Euroboden Boarding-Haus GmbH, Grünwald 100,00% -4.461,59 3.481,18
Immobilienverwaltung Klosterhofstraße GmbH, Grünwald 100,00% 9.319,39 32.649,42
Euroboden Crailsheimstraße GmbH, Grünwald 100,00% -212.670,86 -189.457,16
Euroboden Ungererstraße GmbH, München 49,99% 77.976,59 7.089,98
Euroboden Interior GmbH, München 49,99% 42.933,07 5.360,69
Euroboden Winterfeldtstraße GmbH, Grünwald * 100,00% 113.855,83 25.000,00
Euroboden Infanteriestraße GmbH, Grünwald 100,00% 25,54 25.025,54

* Es bestehen zwischen der Euroboden GmbH und den o. g. Unternehmen Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträge. Die dargestellten Jahresergebnisse berücksichtigen das Jahresergebnis vor Gewinnabführung oder Verlustübernahme.

** Es besteht zwischen der Euroboden GmbH und der Euroboden Beteiligungs GmbH eine atypisch stille Beteiligung.

*** Das vorläufige Jahresergebnis betrifft den Zeitraum 01.01.2014 bis 31.12.2014. Das vorläufige Eigenkapital bezieht sich auf den Stichtag 31.12.2014. Die Daten für das Jahr 2015 sind nicht bekannt.

Die Euroboden Berlin GmbH und die Euroboden Kraepelinstraße GmbH wurden zum 01.04.2015 auf die Euroboden GmbH verschmolzen.

sonstige Berichtsbestandteile

Unterschrift der Geschäftsführung

Grünwald, 17.03.2016 Stefan Höglmaier

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 21.04.2016 festgestellt.